Война с Ираном стала крышкой гроба для пузыря ИИ

В первую неделю войны с Ираном фондовый рынок вел себя довольно странно: в основном пожимал плечами. Цены на нефть резко подскочили. Страховые рынки фактически рухнули. У Amazon взорвали два центра обработки данных. Индекс Nasdaq сначала снизился, затем стабилизировался, и через несколько дней разговоры переключились на вопрос о том, может ли ФРС еще снизить процентные ставки в июне.


Преобладало мнение: сбои – да, катастрофа – нет. Все это, мол, скоро закончится. По мнению эксперта Майкла Керна, изложившего свою точку зрения в статье для OilPrice, такое толкование в корне неверно.

И общепризнанное мнение, основанное, скорее, на желании, чем на прогнозе, неправильно в конкретном, структурном смысле не потому, что война обязательно будет обостряться, а потому, что ущерб, наносимый прямо сейчас, незаметно накапливается.

Инвестиции крупных технологических компаний в инфраструктуру искусственного интеллекта в размере 1,5 триллиона долларов основаны на предположении о функционирующей глобальной цепочке поставок, которую конфликт с Ираном коренным образом нарушил.

Последствия войны, включая обвал системы страхования судоходства в Ормузском проливе, нападения на центры обработки данных и резкий рост цен на нефть, представляют собой структурные проблемы, которые приведут к увеличению стоимости компонентов и краху развития индустрии в целом, так как она привыкла к заоблачным цифрам и обещаниям спокойствия. Даже простых трудностей эта чрезвычайно финансированная отрасль боится, как огня, который все уничтожит.

Сочетание этих проблем – повышение цен на топливо и удобрения, а также рост счетов за электроэнергию из-за повышенного спроса со стороны центров обработки данных – сократит политическое окно возможностей для перехода к искусственному интеллекту и спровоцирует недовольство потребителей.

Война США и Израиля серьезно наносит удар по системе, в которой не осталось места для компромиссов, ожиданий, кредита обещаний. И атака нацелена, с удивительной точностью, на самую крупную экономическую ставку, которую когда-либо делала Америка.

И вот что скрыто за природой ИИ: каждый чип пересекает более 50 границ государств в процессе производства, его создание занимает до 100 дней совокупно, архитектура создается на международном уровне месяцами. Каждый этап этой цепочки требует затрат энергии. Каждое пересечение границы стоит денег. Каждый логистический узел – экспедиторы, морские страховщики, топливо для контейнеровозов – сейчас работает с большей нагрузкой, чем еще 27 февраля.

Вопрос сейчас не в том, переживет ли развитие ИИ этот кризис. Какая-то его версия, вероятно, выживет. Вопрос в том, обновил ли рынок свою модель на самом деле, или же он по-прежнему работает, исходя из предположения, что все разрешится через несколько недель и все вернется к состоянию 27 февраля, «как было».