Набиуллина пригрозила ставкой 23%: что делать с вкладами сейчас

Глава Банка России Эльвира Набиуллина допустила повышение ключевой ставки до 23% на сентябрьском заседании. В интервью «России 24» она заявила, что совет директоров будет рассматривать все варианты, включая ужесточение, из-за высокой инфляции. Риторика регулятора заметно ужесточилась.

Сигнал на фоне высокой инфляции

Годовая инфляция в июне 2026 года достигла 8,7%, по данным Росстата. Это выше консенсус-прогноза аналитиков и заметно выше летних ожиданий самого ЦБ. На этом фоне заявление Набиуллиной не случайность, а часть новой коммуникационной стратегии регулятора.


— сказала глава ЦБ. Рынок уже закладывает вероятность повышения ставки на 1–2 процентных пункта в сентябре. Если это произойдёт, ставка достигнет 22–23% годовых.

Что это значит для вкладчиков? Текущие ставки по депозитам в ТОП-10 банков уже сейчас составляют 18–20% годовых. Если ЦБ поднимет ставку до 23%, доходность вкладов с большой вероятностью последует за ней. Но вопрос в том, стоит ли ждать сентября или фиксировать доходность прямо сейчас.

Сейчас или в сентябре? Считаем на примере

Представим, что у вас есть 500 тыс. рублей, которые вы планируете разместить на вклад. Если открыть депозит сейчас под 19% годовых на год, через 12 месяцев вы получите 95 тыс. рублей процентов (до вычета налога). Если дождаться сентября и ставки по вкладам вырастут до 22%, годовой доход составит уже 110 тыс. рублей. Разница 15 тыс. рублей.

Казалось бы, ответ очевиден: ждать. Но есть нюанс. Во-первых, ставки по вкладам растут не мгновенно и не всегда пропорционально ключевой ставке. Во-вторых, пока вы ждёте, ваши деньги лежат на текущем счёте без дохода (или с минимальным процентом). За два месяца ожидания вы теряете около 15 тыс. рублей потенциального дохода по текущей ставке. В итоге выгода от ожидания может оказаться нулевой или даже отрицательной.

Кроме того, никто не гарантирует, что ставки по вкладам вырастут ровно на величину повышения ключевой ставки. Банки часто повышают доходность депозитов с задержкой и не в полном объёме. Поэтому гнаться за гипотетическими 22–23% рискованная стратегия.

При расчёте доходности важно помнить о налоге на проценты по вкладам. В 2026 году не облагается налогом сумма процентов, рассчитанная как 1 млн рублей, умноженный на ключевую ставку ЦБ на первое число каждого месяца. Если ключевая ставка в среднем за год составит 21%, необлагаемый лимит около 210 тыс. рублей. Для вклада в 500 тыс. рублей под 19% годовых проценты составят 95 тыс. рублей — это меньше лимита, значит, налог платить не придётся. Но если вы разместите 1,5 млн рублей под те же 19%, сумма процентов будет уже 285 тыс. рублей, и с превышения (75 тыс. рублей) придётся заплатить 13% НДФЛ около 9 750 рублей.

Это важно учитывать, особенно если вы планируете открывать крупный вклад. В условиях роста ставок налоговый лимит тоже сдвигается, но не всегда успевает за инфляцией.

Стратегия «лестница вкладов»: как не прогадать

Есть простой способ, который позволяет не выбирать между «сейчас» и «потом». Это стратегия «лестница вкладов»: вы разбиваете сумму на три части и открываете вклады на разные сроки — 3, 6 и 12 месяцев.

Вернёмся к примеру с 500 тыс. рублей. Вы открываете три вклада: 170 тыс. на 3 месяца, 170 тыс. на 6 месяцев и 160 тыс. на 12 месяцев. Когда через 3 месяца первый вклад заканчивается, вы перекладываете его уже под новый, более высокий процент (если ставки выросли). Ещё через 3 месяца перекладываете второй. И так далее.

Какая выгода? Часть средств приносит доход по текущим ставкам, а часть вы перекладываете под более высокие, когда они появляются. Вы не теряете проценты в ожидании, но и не фиксируете всю сумму по текущей ставке. При этом деньги всегда доступны: раз в 3–6 месяцев вы получаете часть суммы обратно и можете использовать её при необходимости.

Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация, а общая тактика, которая позволяет сбалансировать риск и доходность в условиях неопределённости. Конкретное решение зависит от ваших целей, срока и готовности ждать.

Главное правило для вкладчика в текущей ситуации: не зацикливайтесь на одной ставке и не ждите идеального момента. Лучше зафиксировать часть сбережений сейчас, а часть оставить в краткосрочных вкладах, чтобы реинвестировать под выросший процент. И всегда сверяйте условия с лимитом по налогу на проценты — это может оказаться важнее, чем десятые доли процента доходности.