BRENT & URALS. Какой баррель страшнее - ждите нефть дороже 100 долларов

Нельзя исключать, что эпоха соглашений ОПЕК-плюс вскоре останется в прошлом. Действительно, слишком дорогая нефть может ударить как по покупателям, так и по продавцам. И быть может, даже больнее, чем дешёвая.


Снижение уровней добычи, помимо удержания цен на прибыльном уровне, принесло нефтедобывающим странам и немало проблем. В числе наиболее пострадавших, как ни странно, числится отнюдь не Россия, по которой страны Запада — главные покупатели её ресурсов ударили ещё и потолком цен.

Куда более значительные потери несёт Саудовская Аравия, неформальный лидер ОПЕК, фактически инициировавший плюсовые соглашения. В третьем квартале отмечен едва ли не рекордный рост дефицита бюджета Саудовской монархи.

В сравнении предыдущим отчетным периодом отмечено почти семикратное повышение. Главная причина такого положения дел известна — падение налоговых поступлений в первую очередь от нефтяного сектора экономики. Трудности в нефтянке ударили и по другим отраслям саудовской экономики.

В результате, как сообщил Минфин Королевства, в третьем квартале дефицит бюджета страны достиг 35,8 млрд риялов (9,5 млрд долларов). Снижение бюджетных расходов на 8% до 78 млрд. долларов отмечено при более сильном сокращении доходов - на 18% до 69 млрд долларов. В пересчёте на год дефицит бюджета Саудовской Аравии вырос более чем вдвое.


При этом пока нет речи о повышении уровней добычи в стране, которая сейчас добывает примерно на 1 млн баррелей в день меньше, чем в среднем за последние десять лет. На данный момент в Саудовской Аравии добывается в день около 9 млн баррелей черного золота. Эр-Рияд не планирует до конца текущего года менять текущий уровень добычи.

Какие меры будут приняты в Саудовской Аравии, пока затрудняются предположить и в Международном энергетическом агентстве МЭА, где со ссылкой на экономиста Bloomberg Economics Зиада Дауда сообщают о том, что необходимая для баланса бюджета Саудовской Аравии цена нефти находится выше 86 долларов за баррель.

По итогам второго полугодия в МЭА ожидают роста ценовой отметки по саудовской нефти до 91 доллара за баррель. С учётом расходов фонда национального благосостояния Саудовской Аравии (таковой есть, как видим, не только в России), цена нефти должна быть выше и составлять около 11 долларов за баррель.

Практика жёсткого квотирования уровней добычи — сама по себе уже серьёзная проблема, считают в МЭА. В агентстве уже делают предположения, что мировая цена на нефть может превысить 100 долл за баррель. Об этом уже заявил исполнительный директор МЭА Фатих Бирол.

Он считает, что дальнейшее обострение ситуации на Ближнем Востоке толкнёт цену на нефть вверх и она может выйти на уровень трёхзначного числа.

«Если ближневосточные страны - производители нефти напрямую окажутся вовлечены в конфликт, - сказал глава МЭА, - то цены на нефть вполне могут оказаться на уровне трехзначного числа. Но мы следим за ситуацией на рынке, есть готовность к действиям в случае необходимости».

Члены МЭА, судя по заявлениям главы этой структуры, готовы даже пойти на жёсткое противостояние с ОПЕК. Они не исключают при обострении ситуации выброса на рынок нефти из стратегических запасов МЭА ради снижения цен.

Страны, входящие в МЭА за последние десятилетия понизили свою зависимость от поставок с Ближнего Востока. По словам Фатиха Бирола, против дорогой нефти уже неплохо работают и такие факторы, как распространение АЭС и рост использования возобновляемых источников энергии.

Между тем, в российском Минэнерго отмечают некоторые противоречивые изменения в о ситуации с ограничениями на экспорт российской нефти и нефтепродуктов. Во-первых, мало отражается на ситуации с ценами на бензин и товары нефтепереработки даже тот факт, что из-за ограничения экспорта, увеличиваются их отгрузки на внутренний рынок.

Из официального сообщения министерства следует, что

«В рамках усилий по обеспечению баланса мирового нефтяного рынка Россия дополнительно сокращает поставки на нефтяные рынки посредством сокращения экспорта, как нефти, так и нефтепродуктов. Отмечаем, что в России введены ограничения на экспорт нефтепродуктов, которые продолжают действовать. Увеличиваются отгрузки нефтепродуктов на внутренний рынок, в том числе для формирования запасов».

Во вторых, пока не помогает и рост переработки нефти в 2023 году, который прогнозируется на уровне на 2%. Как считает глава Минэнерго РФ Николай Шульгинов, этого просто мало, чтобы сразу помочь сбить растущие из валютных курсов цены на внутреннем рынке.

Отметим в связи с этим то, что валюты сейчас, как минимум, не растут к рублю, но надолго ли сохранится такая тенденция,пока неясно. Не совсем понятна в таком случае позиция вице-премьера России Александра Новака, который ранее говорил, что допускает частичное снижение в России в 2023 году нефтепереработки из-за санкций.


Если бы поступление продуктов нефтепереработки было действительно избыточным, как можно понять из слов вице-премьера, то цены, по определению, не должны были бы расти, а между тем, они, похоже, не планируют снижаться. И пока ещё даже не стабилизировались.

Между тем, стоимость декабрьских фьючерсов нефти марки WTI выросла на 0,9 доллара за баррель и поднялась выше отметки 81 доллар. Стоимость фьючерсов нефти марки Brent с поставкой в январе 2024 года на Лондонской бирже ICE составила 85,4 доллара за баррель, что на 1% выше уровня предыдущих торгов.

Свою роль в росте цен на нефть не могло не сыграть и следующее заявление ХАМАС о «нефтяном давлении» на Израиль:

«Сегодня от лидеров и народов арабского и исламского мира требуется занять серьезную и благородную позицию по отношению к нашему народу в секторе Газа; и использовать сильные карты для оказания давления на оккупантов (Израиль - ред.) и американскую администрацию, чтобы остановить поток крови... Необходимо использование нефтяного оружия; и угрозы торговым и экономическим интересам сторонников оккупации».

Усиление геополитической напряженности только способствует росту цен на нефть. К тому же, свою лепту в ценовое ралли вносят представители ФРС США, заявляющие о возможном прекращении цикла повышения ставки. Это разу стало стимулом для биржевых спекулянтов, играющих на повышение.