Экспорт угля из РФ падает третий год – когда это закончится?

Угольная отрасль сегодня переживает одну из самых сложных фаз в своей истории: экспорт падает третий год подряд. Прогнозы аналитиков не внушают оптимизма: по их мнению, кризис угольной промышленности продолжится как минимум до 2027 года. Несмотря на пессимистичный настрой, эксперты выделяют несколько факторов, которые могут способствовать выходу из кризиса, но этот процесс, скорее всего, займет несколько лет.


Парадокс: цены падают, несмотря на высокий спрос

Мировой рынок угля в 2024 году продемонстрировал парадоксальную ситуацию: несмотря на рекордный спрос, достигший, по оценкам Международного энергетического агентства (МЭА), 7,25 миллиарда тонн, цены на уголь существенно снизились. Этот феномен объясняется сложным переплетением геополитических факторов, санкционного давления и проблем с логистикой.

Введение США санкций SDN (Specially Designated Nationals) против ряда российских угольных компаний, наложило серьезные ограничения на международные расчеты и доступ к мировым финансовым рынкам. Это затруднило не только продажу угля, но и закупку необходимого оборудования, комплектующих и топлива для работы шахт и железнодорожного транспорта.

Параллельно с этим, в России были введены экспортные пошлины, привязанные к курсу доллара США, что дополнительно повысило цену на уголь для импортеров, снизив конкурентоспособность отечественных поставок. Китайская Народная Республика, ставшая одним из основных рынков сбыта для российского угля, также ввела собственные импортные пошлины.

По некоторым экспертным оценкам, доля убыточных компаний превысила 53%, а чистый убыток за первые десять месяцев 2024 года составил 0,83 миллиарда долларов США по сравнению с прибылью в размере более 3,09 миллиарда долларов США годом ранее. В последний раз подобная ситуация наблюдалась в 2020 году, в разгар пандемии коронавирусной инфекции.

В 2024 году компании были вынуждены экспортировать уголь в убыток или с нулевой рентабельностью, а также сокращать инвестиции. Однако правительство воздержалось от каких-либо мер поддержки отрасли, за исключением отмены экспортных пошлин, которые перевешиваются повышением тарифов РЖД на 13,8% в 2025 году.

Почему угольная отрасль не выйдет из кризиса раньше 2027 года?

Forbes пишет, что в отчете NEFT Research говорится, что стабилизация ситуации в угольной отрасли возможна лишь в том случае, если будет сокращено предложение угля и снизится его добыча. Мировой спрос, как и в прошлом, зависит от китайского, индийского и некоторых других азиатских рынков, но в последние годы мировая экономика переживает значительные трансформации, что влияет на спрос и предложение угля.

Основные факторы, определяющие кризис угольной отрасли:

1. Снижение спроса в развитых странах. Европейские страны активно сокращают потребление угля в пользу более экологичных источников энергии – возобновляемых и природного газа. Вслед за этим идет снижение потребности в угле на старых рынках.

2. Риски для России. Отечественные угольщики сталкиваются с санкциями, логистическими ограничениями и возрастающими затратами на экспорт. Это негативно влияет на рентабельность, так как российский уголь не может поступать на привычные западные рынки, а новые рынки не компенсируют потери.

3. Накопление запасов и рост добычи в Китае и Индии. В этих странах добыча угля продолжает расти, что, с одной стороны, обеспечивает углем мировые рынки, но с другой – создает избыток предложения и снижает цены.

Прогнозы на ближайшие два года

Согласно прогнозам аналитиков, в первом квартале 2025 года цены на уголь будут оставаться под давлением. Причиной этому является наличие больших запасов угля, а также рост добычи в Китае и Индии. Прогнозируемые цены будут варьироваться от 87 до 106 долларов за тонну, в зависимости от качества угля и региона поставки. Для сравнения, в четвертом квартале 2024 года цены находились в диапазоне от 84 до 112 долларов за тонну.

Несмотря на это, российские производители будут вынуждены продавать уголь с большими скидками, чтобы конкурировать на внешнем рынке. На экспортных рынках России уголь продавался по цене от 81 до 90 долларов за тонну в четвертом квартале 2024 года, а в первом квартале текущего календарного года эта цифра может упасть до 81–87 долларов за тонну.

Прогноз по мировому спросу и изменениям на рынках

Ожидается, что объемы мировой торговли углем начнут снижаться с 2025–2026 годов. Китай, крупнейший покупатель угля, уже сейчас стремится удовлетворить свои растущие энергетические потребности за счет возобновляемых источников энергии. В 2026 году импорт угля в Китай может снизиться до 295 миллионов тонн – это почти на 25% меньше текущего уровня. В Европе тенденция к сокращению потребления угля также будет продолжаться. Однако на других рынках, таких как Индия, Вьетнам и Индонезия, спрос на уголь продолжит расти.

Перспективы до 2027 года

Прогнозы NEFT Research говорят о том, что мировая угольная отрасль сможет выйти из кризиса не раньше 2027 года. Однако для этого потребуется, чтобы предложение угля сократилось, а число угольных предприятий в мире снизилось. Мировые котировки на уголь с калорийностью 6000 ккал/кг к этому времени могут стабилизироваться в диапазоне 91–97 долларов за тонну, а российский уголь будет продаваться по цене 81–87 долларов за тонну.

Мировое потребление угля в 2024 году, по прогнозам, достигнет 8,77 миллиарда тонн, что является рекордным показателем. Однако снижение потребления угля в развитых странах будет компенсироваться ростом спроса в развивающихся странах, таких как Индия, Вьетнам и Индонезия. Тем не менее, отечественным экспортерам придется преодолевать серьезные логистические проблемы для переориентации на новые рынки.

Напомним, что несколькими днями ранее мы уже рассказывали нашим читателям, что Россия и Иран согласовали маршрут газопровода через Азербайджан.