В российских банках сокращаются запасы золота

На конец 2024 года запасы физического золота в российских кредитных учреждениях значительно уменьшились, теперь данный показатель не превышает и 40 тонн. Эти сведения представили эксперты РБК, основываясь на данных Центробанка России. На 1 января 2025 года общая стоимость средств в драгоценных металлах на счетах банков составила 325,4 миллиарда рублей, что равняется 38,1 тонны золота. Это значение в два раза меньше, чем в осенний период 2023 года, когда запасы достигли своего исторического пика за последние три года.


Такой резкий спад запасов золота становится особенно актуальным в свете текущей экономической ситуации. Объемы золота на счетах российских банков начали снижаться с июля 2022 года, когда банки начали активно заниматься экспортом золота из-за санкционного давления и кризисных условий, продавая металл.

Динамика и статистика запасов драгоценных металлов

Согласно отчетам Центробанка, по итогам 2024 года было зафиксировано сокращение остатков на счетах учета драгоценных металлов на уровне 23,6%. При этом в пересчете на физическое золото снижение составило целых 46,4%, что эквивалентно более чем 33 тоннам. Это резкое уменьшение стало самым значительным с 2020 года, когда во время пандемии запасы золота также серьезно сократились (на 34,5 тонны).

На текущий момент нет точной информации о количестве банков, работающих с физическим золотом, так как в последние годы отчетность не предполагает отдельных счетов для учета остатков драгметаллов. До февраля 2022 года на российском рынке выделялись такие крупные игроки, как Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк и другие.

Причины снижения запасов золота

Несмотря на общее падение запасов, отношения между банками и золотодобывающими компаниями остались стабильными. Крупные кредитные учреждения продолжают активные операции в интересах своих клиентов, которые занимаются добычей золота и аффинацией. Обычно золотой металл учитывается в отчетах банков перед его дальнейшей реализацией сторонним контрагентам.

В начале февраля текущего года Сергей Кашуба, возглавляющий Союз золотопромышленников России, отметил, что объемы добычи золота в стране не изменились в худшую сторону в 2024 году, несмотря на падение запасов в банках. Говоря о направлениях поставок, он уточнил, что золото в основном уходит на рынок Азии, включая Китай, Гонконг и ОАЭ, хотя объемы экспортных операций остаются доступны только в закрытых отчетах.

Экономические условия и их влияние на запасы

Первый заместитель председателя ВТБ Дмитрий Пьянов объяснил, почему запасы золота в российских банках уменьшаются. Он отметил, что отсутствие значительных изменений в работе с добывающими компаниями связано с изменениями в финансовой отчетности. После повышения ключевой ставки Банк России и увеличения спреда в стоимости пассивов, банки начали повышать оборачиваемость золота, что требует быстрого производственного цикла – от закупки до продажи.

Тем не менее, такая финансовая практика может создавать иллюзию уменьшения запасов, поскольку отчетные данные на определенные даты могут не отражать действительное положение дел, если рассматривать динамику оборота в течение месяца.

Изменения в поведении клиентов и на рынке

Сегодня наблюдается влияние высокой ключевой ставки на финансовые решения потребителей. Увеличение затрат привело к тому, что клиенты стали активно использовать свои средства, предпочитая продавать металл с металлических счетов вместо того, чтобы прибегать к кредитным услугам. Источник РБК из банка, занимающегося операциями с золотом, подтвердил, что объемы сделок с золотодобывающими компаниями и аффинажными заводами не снизились, однако выбор клиентов в пользу продажи золота для покрытия затрат стал более популярным.

Рост цен на золото и активность клиентов

С начала 2024 года активность клиентов на рынке золота значительно возросла. Причинами этого стали как рост цен на драгоценный металл, так и высокие процентные ставки. Ирина Лозинская, вице-президент Ланта-банка, уточняет, что многие компании стали выставлять золото на продажу, а часть свободных средств переводилась на депозиты. Физические лица также начали активно продавать золотые слитки для фиксации прибыли на пиковых уровнях цен.

Если в середине 2022 года один грамм золота стоил в пределах 3300–3500 рублей, то к концу 2024 года его цена превысила 8700 рублей. По данным Всемирного совета по золоту, в 2023 году цены на этот металл обновляли рекорды 40 раз. Основными факторами, способствующими этому росту, стали снижение ставок со стороны многих регуляторов, рост геополитической напряженности и активные закупки золота центральными банками.

Глобальные и внутренние тенденции

Прогнозы на 2025 год выглядят довольно оптимистичными. По мнению Юрия Беликова, управляющего директора рейтингового агентства «Эксперт РА», увеличенный спрос со стороны центральных банков, стремящихся к защите своих валют и диверсификации резервов, оказывает поддержку ценовой динамике. В то же время, высокий интерес к фиксации текущих прибылей может ослабить оборачиваемость драгоценных металлов в России.

Высокие ставки по депозитам также влияют на рынок: они позволяют инвесторам максимизировать доходность, избегая рисков, связанных с волатильностью. Это, как ожидается, приведет к временному уменьшению остатков золота на счетах. Однако при снижении ключевой процентной ставки ситуация может измениться, что привлечет покупателей обратно на рынок.

Вывоз золота и новое регулирование

В начале 2024 года заместитель министра финансов Алексей Моисеев отметил высокий уровень вывозимого золота, связывая это с введением курсовой пошлины на драгоценный металл. Эта ситуация вызывает беспокойство, поскольку россияне начали вывозить золото без уплаты пошлин, уклоняясь от обязательства платить 7% в зависимости от курса.

Правительство намеревалось ужесточить контроль за вывозом золота частными лицами, но этих мер не было принято. В мае 2024 года было решено отменить курс, связанный с пошлиной, что может привести к новым изменениям на рынке и повлиять на дальнейшие объемы экспорта золота.

Перспективы рынка золота в России

Таким образом, российский рынок золота находится на пороге значительных изменений, вызванных как внутренними, так и внешними факторами. Увеличение цен на золото и высокая клиентская активность подчеркивают важность этого драгоценного металла в текущих экономических условиях. В то время как меры регулирования вызывают неоднозначные реакции, экономика и инвестиционные стратегии постепенно адаптируются к новым реалиям.

Текущий год может стать определяющим для дальнейшего развития как внутреннего, так и международного рынков золота. С учетом динамики цен и активного участия центральных банков в покупке золота, а также изменения налоговой политики, стоит ожидать появление новых возможностей как для инвесторов, так и для производителей.

На фоне увеличения цен и активизации рынка золота Россия сталкивается с множеством вызовов и возможностей. Продолжающиеся колебания в экономике, реализация новых мер регулирования и высокая заинтересованность со стороны инвесторов формируют уникальную динамику на этом рынке. Так, возможности и риски требуют от участников готовности к быстрой адаптации и стратегии управления, чтобы максимально воспользоваться всеми преимуществами и минимизировать потенциальные потери. Будущее золота как инвестиционного инструмента зависит от того, как участники рынка смогут среагировать на текущие условия и прогнозируемые изменения.