
Россия сокращает кредитование американской экономики
Еще немного и Россия совсем избавится от американских долгосрочных государственных облигаций. И хотя они являются одними их самых ликвидных ценных бумаг на долговом рынке, альтернатив которым не так много, их объемы РФ в своих резервах сократила в 9 раз.
15 апреля США были введены новые санкции против РФ, в этих санкциях прописан запрет покупки на первичном рынке облигаций, выпущенных Министерством финансов России.
Запрет также распространяется на долговые обязательства Центрального банка РФ и Фонда национального благосостояния. Дополнительно США допускают ужесточение санкций. Если это произойдет, запрет на покупку будет касаться также российских долговых обязательств на вторичном рынке.
На таком негативном политическом фоне РФ продолжает снижать долю своих вложений в американскую экономику. По данным Министерства финансов США, в феврале 2021 года РФ сократила вложения в американские гособлигации с 6,145 млрд долларов до 5,756 млрд.
В марте 2020 года эти показатели были меньше $4 млрд, так что текущее снижение доли облигаций на 300 млн кажется совсем незаметным, но важный факт в том, что Россия распродала практически все долгосрочные казначейские обязательства US Treasuries. Их объем сократился в 9 раз, ранее он был на уровне 2,7 млрд, сейчас — $306 млн. В настоящее время Россия является держателем в основном краткосрочных ценных бумаг, их объем возрос с $3,4 млрд до $5,45 млрд.
Но скорее всего, полностью от всех US Treasuries РФ отказываться не будет, какая-то часть американских гособлигаций наверняка останется с целью их диверсификации. Поскольку долговые бумаги США имеют достаточно высокие рейтинг и ликвидность, их оставят из сугубо практических соображений.
Стремление к отказу от долговых инструментов США со стороны России выглядят вполне логичным и обоснованным, учитывая существующие санкции и высокую вероятность введения новых. Распродажу американского долга РФ в феврале можно назвать подготовкой как к ожидаемым «легким» санкциям, что и случилось 15 апреля, так и к более жесткому варианту, например, заморозке активов.
Вообще, приведем здесь цифры по объему американских долговых обязательств, держателем которых являлась Россия в течении многих лет: на октябрь 2010 года – $176,3 млрд (максимум), февраль 2021 года – $5,8 млрд (текущий уровень), как видно вложения сократились более чем в 30 раз.
Кстати, если сравнивать российские вложения в американские гособлигации с китайскими, то по итогам февраля Китай по объему вложений в таковые превосходит Россию более чем в 190 раз, являясь держателем бумаг на сумму $1,1 трлн.
На данном этапе ЦБ России стремится перестраивать финансовую систему и в перспективе отказаться от доллара, продолжая сейчас наращивать резервы золота и драгоценных металлов, которые являются хорошей альтернативой американским облигациям в условиях увеличения госдолга США и роста эмиссии американской валюты.
Проблема состоит в том, что сложно найти в больших объемах финансовые инструменты, сравнимые по ликвидности с американскими облигациями. Для сравнения, у европейских гособлигаций доходность невысока, покупая китайские инструменты, можно столкнуться с долгосрочными рисками, а золото, в качестве альтернативы US Treasuries, имеет уже немалый объем в резервах РФ.
15 апреля США были введены новые санкции против РФ, в этих санкциях прописан запрет покупки на первичном рынке облигаций, выпущенных Министерством финансов России.
Запрет также распространяется на долговые обязательства Центрального банка РФ и Фонда национального благосостояния. Дополнительно США допускают ужесточение санкций. Если это произойдет, запрет на покупку будет касаться также российских долговых обязательств на вторичном рынке.
На таком негативном политическом фоне РФ продолжает снижать долю своих вложений в американскую экономику. По данным Министерства финансов США, в феврале 2021 года РФ сократила вложения в американские гособлигации с 6,145 млрд долларов до 5,756 млрд.
В марте 2020 года эти показатели были меньше $4 млрд, так что текущее снижение доли облигаций на 300 млн кажется совсем незаметным, но важный факт в том, что Россия распродала практически все долгосрочные казначейские обязательства US Treasuries. Их объем сократился в 9 раз, ранее он был на уровне 2,7 млрд, сейчас — $306 млн. В настоящее время Россия является держателем в основном краткосрочных ценных бумаг, их объем возрос с $3,4 млрд до $5,45 млрд.
Но скорее всего, полностью от всех US Treasuries РФ отказываться не будет, какая-то часть американских гособлигаций наверняка останется с целью их диверсификации. Поскольку долговые бумаги США имеют достаточно высокие рейтинг и ликвидность, их оставят из сугубо практических соображений.
Стремление к отказу от долговых инструментов США со стороны России выглядят вполне логичным и обоснованным, учитывая существующие санкции и высокую вероятность введения новых. Распродажу американского долга РФ в феврале можно назвать подготовкой как к ожидаемым «легким» санкциям, что и случилось 15 апреля, так и к более жесткому варианту, например, заморозке активов.
Вообще, приведем здесь цифры по объему американских долговых обязательств, держателем которых являлась Россия в течении многих лет: на октябрь 2010 года – $176,3 млрд (максимум), февраль 2021 года – $5,8 млрд (текущий уровень), как видно вложения сократились более чем в 30 раз.
Кстати, если сравнивать российские вложения в американские гособлигации с китайскими, то по итогам февраля Китай по объему вложений в таковые превосходит Россию более чем в 190 раз, являясь держателем бумаг на сумму $1,1 трлн.
На данном этапе ЦБ России стремится перестраивать финансовую систему и в перспективе отказаться от доллара, продолжая сейчас наращивать резервы золота и драгоценных металлов, которые являются хорошей альтернативой американским облигациям в условиях увеличения госдолга США и роста эмиссии американской валюты.
Проблема состоит в том, что сложно найти в больших объемах финансовые инструменты, сравнимые по ликвидности с американскими облигациями. Для сравнения, у европейских гособлигаций доходность невысока, покупая китайские инструменты, можно столкнуться с долгосрочными рисками, а золото, в качестве альтернативы US Treasuries, имеет уже немалый объем в резервах РФ.
- Игорь Подмарков
- Биржа Нью-Йорка
Наши новостные каналы
Подписывайтесь и будьте в курсе свежих новостей и важнейших событиях дня.
Рекомендуем для вас

Осло напросился: Москва предъявила ультиматум норвежским рыбакам
Растет напряженность между Россией и Норвегией из-за использования совместных рыбных ресурсов....

В Техасе обнаружили новое «белое золото», могущее изменить мировой энергетический рынок
Разработка месторождения позволит региону занять лидирующую позицию во всем мире по новым энергетическим ресурсам....

Баку на грани срыва: основной источник дохода исчезает
Азербайджан начал агрессивную кампанию, которую он просто не может себе позволить, тем более что республика теряет экспортные рынки....

«Неаполь мертв»: вышедший из-под контроля туризм опустошает города Италии
Проблема приобретает характер национального бедствия для некогда прославленного мирового курорта....

Облегчения не ждать: стали известны три срока ремонта завода «Новатэка» в Усть-Луге
БПЛА Украины наносят повторные удары по уже недавно атакованным целям. Это усложняет ремонт и введение в строй инфраструктуры....

Запад споткнулся о собственный «ценовой порог» на нефть, уготованный России
Ограничения, введенные против отечественного сырья, не подействовали в России, зато хорошо приживутся на западном рынке....

Даже СССР такие расходы были не по карману: национальные интересы РФ все дороже
Свобода в принципе не может быть дешевой или легкодоступной. Ее достижение сулит напряжение – физическое и материальное....

Денег нет. Все ушли на «золотые парашюты»
Нельзя повышать и зарплаты в банках, если они испытывают трудности...

У 14 самолетов SSJ-100 обнаружились проблемы с фюзеляжами
Ситуация с российскими воздушными судами Sukhoi Superjet 100 (RRJ-95) вызывает серьезные вопросы. Как стало известно из недавних материалов издания «Известия»,...

Медицинский исход: эксперты раскрыли причину бегства врачей из Петербурга
Привлекательные условия для трудоустройства врачей в сельские ЛПУ начали работать. Выпускница медвуза раскрыла преимущества переезда в Ленобласть...

Перспективный авиадвигатель: новый шаг в российской авиации
В России запланировано создание нового тяжелого авиадвигателя с тягой 26 тонн, который, как ожидается, станет революцией в отечественном авиастроении. Об этом...

Конец нефтяной мечты: Азербайджан остается без золотой жилы
Запад внимательно следит за нефтяными доходами России в условиях санкций, тогда как экспорт других нефтяных стран также снижается. В Азербайджане, где власти в...

Сентябрь может стать для рубля «началом конца»
Традиционно форс-мажорный, «проклятый» для рубля август выдался месяцем на диво спокойным, если не сказать, сонным....

Подбиты ещё два российских НПЗ. Нефтяные воротилы не шевелятся с защитой
Cледствие – уже начавшийся рост цен, дефицит и недовольство населения. Но собственники не спешат внедрять защиту, хотя их предупреждали заранее....

Космическое наследие СССР терпит крах
Путин ищет своего Илона Маска, способного частный космос сделать передовым...

90 тысяч за клетку: как устроен отпуск в стране без свободы
КНДР стала привлекательной страной для российских туристов. В какую сумму обойдётся экзотика Северной Кореи, рассказали туроператоры...