Вызовы и возможности: российская металлургия не сдается под гнетом санкций

Металлургия – основа мировой промышленности. Именно она снабжает сталью, алюминием и другими металлами строительство, энергетику, транспорт и машиностроение. Без нее не обойтись, но сейчас отрасль переживает непростые времена, и дело касается не только России.


С одной стороны – привычные колебания спроса и цен, вызванные экономическими циклами. С другой – санкции, торговые барьеры, жесткие экологические требования и ускоренная цифровизация. Все это сильно изменило правила игры.

В этой статье мы подробно разберем, что происходит с мировой металлургией, как в этой системе чувствует себя Россия, за счет чего она может сохранить свои позиции.

Что происходит на рынке?

В 2024 году металлургия как зеркало мировой экономики отразила сразу несколько тревожных сигналов. Цены просели, спрос снизился, а лидеры рынка стали действовать все агрессивнее. Особенно Китай. Ниже – более подробный обзор.

Кто варит сталь?

По итогам 2024 года в мире было выплавлено около 1,84 миллиарда тонн стали – на 0,9% меньше, чем годом ранее. Больше половины этой массы приходится на одного игрока – Китай, где произведено 1,005 миллиарда тонн стали. Это 54% мирового объема.

Далее с большим отрывом идут:

• Индия – около 150 миллионов тонн;

• Япония – 84 миллиона тонн;

• США – 79,5 миллиона тонн;

• Россия – 70,7 миллиона тонн.

Таким образом, доля России в мировом производстве стали оценивается примерно в 3,8%, а Индия уверенно закрепилась на втором месте (~8%) и продолжает расти.

Что с ценами?

2024 год оказался сложным: цены на стальную продукцию упали на 10–15%. Причина – слабый спрос на фоне экономического замедления и рекордного экспорта из Китая. Китайские компании, сократив внутреннюю плавку, начали активно продавать сталь на внешние рынки. Это обрушило рынок. Например, фьючерсы на арматуру в Шанхае за год просели почти на 18%, и тем самым опустились до многолетних минимумов.

Где есть рост?

Однако не все так мрачно. В Индии выплавка стали выросла на 6,3% – страна уверенно держит статус второй сталеплавильной державы. Небольшое повышение зафиксировано и в Евросоюзе. По прогнозу World Steel Association, в 2025 году ожидается рост мирового спроса на сталь на 1,2% (без учета Китая). Но все по-прежнему зависит от КНР: если начнется восстановление строительного сектора, цены в металлургии «оживут».

Цены на алюминий, медь и никель в 2024 году колебались, но общий тренд был нисходящим. При этом Россия остается ключевым игроком в этих сегментах – входит в число крупнейших производителей алюминия, никеля и рафинированной меди.

Цены на никель весь год сильно «прыгали». Весной – почти 21,3 тысячи долларов за тонну, к декабрю – уже около 15,26 тысячи за тонну. Это минимум за 4 года, при котором около 40% производителей востребованного металла уходят в минус.

После дефицита в 2023 году, в 2024 на рынке меди образовался профицит – около 469 тысяч тонн. Это связано с запуском новых плавильных мощностей, в том числе в Китае. Но потребление меди продолжает расти: на 2% в КНР, на 2,4% за рубежом.

Цены на алюминий к декабрю снизились до 2,5 тысячи долларов США за тонну – давление оказали крепкий доллар и переизбыток металла. При этом его производство растет.

Однако у производителей падает доходность. Пример – «Русал»: компания заявила о сокращении производства на 250 тысяч тонн. Причина – удвоение цен на глинозем (до 800 долларов за тонну) при росте цен на алюминий лишь на 10%, что сократило маржу.

Положение России на рынке металлургии

Россия – не новичок в мире металлов. Еще до всех санкционных волнений она стабильно входила в число мировых лидеров по производству стали, алюминия, никеля и меди. И даже сегодня, несмотря на давление извне, остается важным игроком на глобальной карте металлургии. Но позицию удерживать все же сложно.

По итогам 2024 года Россия заняла пятое место в мире по выплавке стали – около 70,7 миллиона тонн, что составляет примерно 3,8% от мирового объема. Для сравнения, в 2021 году выплавка достигала ~76 миллионов тонн, и ситуация была значительно стабильнее.

В цветной металлургии Россия тоже играет заметную роль:

• «Русал» – второй производитель первичного алюминия в мире (до санкций на его долю приходилось ~6% глобального выпуска);

• «Норникель» – многолетний лидер по добыче никеля (на него приходится 20% мировой добычи);

• по рафинированной меди страна входит в топ-10, а по палладию остается мировым лидером, немного обгоняя ЮАР.

Металлургия – это не только про объемы. В экономике России она занимает около 2,5% ВВП и дает до 10% всего экспортного дохода. Причем почти 30% от цены экспорта обрабатывающей промышленности – это именно металлопродукты.

Сталь: куда ушел внутренний спрос?

После шока 2022 года ситуация в отрасли остается напряженной. Производство стали в 2022 году упало на 7,2%, затем был небольшой отскок в 2023 году на 5,6%, но уже в 2024 году снова случилось падение на 7%. Объемы выплавки стали вернулись на минимальный за последние 7 лет уровень – сейчас это все те же 70,7 миллиона тонн.

Крупнейшие компании – НЛМК, ММК, «Северсталь», «Евраз» – снизили объемы на 8–14% от докризисных значений. Внутренний спрос при этом тоже заметно просел. Только за 2023–2024 годы он упал на 5–6%, особенно сильно это заметно в строительстве.

Основная причина падения внутреннего спроса – высокая ключевая ставка. В таких условиях застройщикам проще держать деньги на депозите, чем начинать новые проекты. Льготные ипотеки свернули, девелопмент замедлился, и металл «завис» на складах. По оценке WSA, потребление проката в России снизится с 44,6 миллиона тонн в 2023 до 43,3 миллиона тонн в 2025 году. Кажется, что мало, но для экономики – ощутимо.

Что с экспортом?

До 2022 года Россия экспортировала около 40–45% стали и до 80% продукции цветной металлургии. Главными покупателями были ЕС, США, Турция, Азия.

Затем начались санкции. Европа ввела эмбарго, США повысили пошлины, часть рынков закрылась. К 2023 году экспорт проката из РФ сократился на 3,9 миллиона тонн.

Металлурги переориентировались. В 2023 году начали активно продавать металл в Турцию, Китай, Ближний Восток, Южную Азию и Северную Африку. Китай стал крупнейшим покупателем, но в основном интересовался заготовкой и чугуном.

Цены на цветные металлы в 2023 году держались более-менее стабильно, и это помогло сохранить выручку. Однако физические объемы падали. В 2021 году экспорт составлял 28–30 миллионов тонн, в 2023 – 21 миллиона тонн, в 2024 году около 19 миллионов тонн.

О цветных металлах

Алюминий, никель, медь – все эти материалы Россия продолжает продавать, но в меньших объемах. В 2024 году экспорт по ним упал на 10–15%. Дело не только в санкциях – доставлять металл до новых рынков стало дороже, дольше и сложнее.

Платежи идут медленно, издержки растут, а рентабельность падает. Даже у флагманов по типу НЛМК и «Северстали» внешние поставки стали почти столь же убыточными, как и внутренние. Например, цена на горячекатаный прокат из Черного моря за 2024 год просела с 550–560 долларов США за тонну до ~490 долларов за тонну.

Что будет дальше?

Экспорт остается жизненно важным для российской экономики. При внутреннем потреблении на уровне 43 миллионов тонн, производственные мощности России позволяют выпускать более 70 миллионов тонн продукции. Получается, что около 30 миллионов тонн надо куда-то продавать.

Все надежды сейчас на Азию, Африку, Латинскую Америку, где наша продукция пока конкурентоспособна по цене. Ослабление рубля в 2023–2024 годах сыграло на руку – если он останется слабым, в 2025 году экспорт может вырасти до 21–22 миллионов тонн стали.

Часть торговли уже идет через ОАЭ, Китай, СНГ, Турцию. Создаются посредники, трейдерские компании, схемы с переупаковкой продукции. Это позволяет удержаться, но не заменяет прежние рынки полностью. Потери ощутимы – нельзя не заметить упавшую выручку, сужение торговых ниш и сокращение производства.

Несмотря на все беды, отрасль работает, потому что в РФ металлургия всегда была не просто бизнесом, а системообразующим сектором, который никуда не денется.